Correlações do mercado financeiro mundial & # 8211; Forex, títulos e ações.
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Correlações do mercado financeiro mundial - Forex, títulos e ações.
Atualmente, os mercados financeiros globais estão fazendo um comércio substancial para que possam estabelecer relações firmes entre si. Os exemplos de tais países incluem a Argentina e o Brasil. Esses países fortaleceram sua economia por meio dessa metodologia. Pelo contrário, o subproduto desse comércio resulta na forma de rebaixamento de crédito. Isso tem dificultado significativamente o crescimento econômico de países como a Irlanda e a Grécia. No entanto, ainda é um fato que, para um crescimento econômico resiliente, um país deve ter bons laços com o mercado inter.
Para conhecer os fundamentos das finanças, deve-se ter uma boa compreensão da correlação entre ações e moeda. O material a seguir realmente ajudará os leitores nesse sentido.
Ações e Obrigações - Em comparação com o passado, agora a tendência de investimento mudou significativamente. Nos dias de hoje, os investidores se tornaram extremamente cuidadosos e calculados. Antes do investimento, eles fazem um levantamento completo e detalhado do mercado econômico para que eles invistam em um local apropriado. Isso aumenta a probabilidade de obter o máximo rendimento de seu investimento. Os estoques também aumentam com o aumento dos preços ao consumidor, uma vez que esses preços e ganhos dependem da taxa de emprego. Quanto maior a taxa de emprego, maior seria o valor das ações e vice-versa.
Por outro lado, os preços das ações compartilham uma relação diferente com os títulos. Em 2008, os preços das ações diminuíram drasticamente como resultado do aumento no rendimento dos títulos. Portanto, tem que haver investimento sagaz e ponderado de dinheiro para que ele forneça lucros máximos para seu investidor.
Stocks & # 038; Dólar & # 8211; Não há relação dura e rápida entre dólar e dow. Às vezes, ambos têm um relacionamento direto, enquanto outras vezes ficam fora de fase. No passado recente, observou-se a associação inversa entre dólar e dólar, devido à diminuição das taxas de juros. Com o aumento do preço do dólar, o Fed causou um aumento na taxa de juros. Isso, por sua vez, aumenta a força do dólar americano. Por outro lado, com a queda do preço do dólar, devido à queda da taxa de juros, o dólar se tornou fraco.
Outra coisa também deve ser mantida em mente que, com a diminuição da taxa de juros (para impulsionar a economia), não há nenhuma informação autêntica que alimenta aumenta a taxa de juros. Consequentemente, incentiva as empresas a terem um empréstimo e investir, por causa dos custos de empréstimos do agachamento. Este ambiente incentiva os clientes a investirem confortavelmente no mercado imobiliário que se orgulha de economia.
Como mencionado acima, não é necessário que a taxa de juros diminua com o aumento da taxa de dólar. Em outros momentos, ambos aumentam simultaneamente. Os últimos anos servem como testemunho deste fato.
USD Govt Bond 10: Os mercados obrigacionistas têm ligações especiais com as suas moedas. Além disso, essas moedas dependem da taxa de juros estabelecida. Tão logo as condições econômicas se tornem viáveis, um aumento nos preços ao consumidor justifica um aumento correspondente na taxa de juros.
Nos últimos anos, houve um declínio acentuado no preço do dólar que tem sido parte de uma tendência econômica de longo prazo. Esse declínio é atribuído a muitos fatores. Estes incluem vários fatores macroeconômicos, como o aumento do número de dólares impressos nos EUA. Devido a isso, o valor do dólar americano entre seus concorrentes tem diminuições. Isto consequentemente aumenta os preços das commodities nos EUA, pois é necessário um maior número de dólares para comprar uma quantidade unitária de ouro ou sua quantidade equivalente de petróleo. Além dessas desvantagens de longo prazo, existem alguns benefícios de curto prazo. Com o aumento do número de dólares sendo impressos, os preços das commodities também aumentam, mas a taxa de juros permanece estável. Esta taxa de juros constante oferece alguns incentivos para alguns investidores.
10 anos, 30 anos, divididos e obrigações:
O vencimento do título refere-se ao tempo específico em que você obterá o rendimento do título. O rendimento é o dinheiro acumulado que é devolvido a você quando o título amadurece. O mercado de títulos fornece informações amplas para que você possa lidar com todos os problemas relacionados à maturidade dos títulos. O vencimento dos títulos pode variar de 30 dias a 30 anos. Um título com um prazo de 30 anos dará, sem dúvida, um rendimento de títulos mais alto à medida que o patrocinador compra o título por um período de tempo suficientemente longo. Além disso, títulos com alto prazo de maturidade ajudam a melhorar as condições econômicas. Por exemplo, os títulos do Tesouro dos EUA com prazo de maturidade de 10 anos ofereciam um rendimento de 3,2%, enquanto os títulos de 30 anos ofereciam um rendimento de títulos de 4,2%. Essa diferença entre esses rendimentos, conhecidos como spreads, é realmente significativa do ponto de vista do investidor. Este spread encoraja os investidores a apostar nos títulos de maior prazo de maturidade, o que faz com que a economia ganhe a longo prazo.
Como mencionado acima, acredita-se geralmente que com títulos de alta maturidade têm maior rendimento, mas essa crença nem sempre é verdadeira. Às vezes essa associação se inverte. Um rendimento invertido ocorre quando o rendimento do título de curto prazo fica maior do que o de longo prazo, o que é realmente considerado como um sinal perigoso. Esta é a razão pela qual o rendimento invertido é considerado como o precursor da próxima recessão econômica. Por isso, pode acontecer que ambos os tipos de obrigações possam dar um rendimento maior. Isso pode ser verificado olhando as estatísticas do mercado de títulos do último trimestre de 2007 e 2008, já que durante esses períodos ambos os títulos estavam oferecendo um alto rendimento de títulos. Consequentemente, o spread também aumenta proporcionalmente.
Quanto às previsões futuras, não é muito difícil dizer algo de uma forma cristalina. Isto é porque cada investidor vê o mercado financeiro de uma perspectiva diferente. Por outro lado, é possível prever com base nas estatísticas fiscais dos últimos anos. No final, pode-se concluir que ambas as linhas se aproximam, independentemente de a Dow diminuir ou a taxa de juros (bônus de 10 anos) aumentar.
Para explicar as afirmações acima mencionadas, vamos examinar um exemplo. Vamos supor que queremos que os preços das ações diminuam substancialmente. Isso só seria possível quando o dólar estivesse forte, como um aumento no valor do dólar, na redução dos preços das ações. Atualmente, a taxa de juros sobre o USD é muito baixa, o que incentiva os comerciantes a comprar dólares em comparação com outras moedas. Assim que o dólar se fortalecer, ele dará mais rendimento aos seus revendedores do que suas contrapartes. Um bom rendimento realmente depende da quantidade de risco que você está disposto a assumir em seu investimento, pois algumas coisas não acontecem de acordo com os pensamentos planejados.
Na maioria das vezes, a mudança financeira ocorre quando essas vantagens estão se aproximando, mas o cenário atual nunca oferecerá tais condições. Como um título de 30 anos requer uma quantidade considerável de tempo para pagar de volta, a expectativa de sucesso a longo prazo existe em grande medida.
Se a verdade é para ser contada, grandes mudanças econômicas são muito raras. Mesmo que tais mudanças ocorram, elas afetam principalmente os negociantes de longo prazo. Comerciantes de pequena escala não sofrem perdas irreparáveis por meio dessas mudanças. Os comerciantes de longo prazo também podem diminuir esses efeitos, se tiverem boa quantidade de informações relacionadas. Além disso, a análise detalhada desses traders nos ajudará a entender os fatores decisivos dos quais o mercado depende. Também facilitará a preparação para o futuro, de modo que menos perdas sejam incorridas em situações de recessão.
Em suma, pode-se concluir que as tendências do mercado financeiro são um pouco diferentes para os diferentes tipos de comerciantes. Além disso, as recessões também são raras, mas, sempre que ocorrem, têm efeitos financeiros devastadores. Também é preciso mencionar que, às vezes, os títulos de curto prazo diminuem em um ritmo mais rápido, em comparação com seus correspondentes, indicando um aumento transitório na condição econômica.
Pares Negociação: Correlação.
Correlação é um termo da análise de regressão linear que descreve a força da relação entre uma variável dependente e uma variável independente. Central para a negociação de pares é a ideia de que, se as duas ações (ou outros instrumentos) estiverem correlacionadas o suficiente, quaisquer alterações na correlação podem ser seguidas por uma reversão para a tendência média do par, criando uma oportunidade de lucro. Por exemplo, o estoque A e o estoque B são altamente correlacionados. Se a correlação se enfraquece temporariamente - a ação A sobe e a ação B desce -, um comerciante de pares pode explorar essa divergência, encurtando a ação A (a questão de maior desempenho) e indo muito tempo em ação B (o sub-performer). Se as ações reverterem para a média estatística, o comerciante pode lucrar. (Veja também: Correlação e Regressão.)
A importância da correlação.
Correlação mede a relação entre dois instrumentos. O gráfico diário (abaixo) mostra que os contratos futuros e-mini S & P 500 (ES, em verde) e e-mini Dow (YM, em rosa) têm preços que tendem a se mover juntos ou que estão correlacionados. (Para mais, veja: Backtesting e Forward Testing: O Importante da Correlação.)
Este gráfico diário dos contratos futuros de ES e YM e-mini mostra que os preços tendem a se mover juntos. Imagem criada com a TradeStation.
Lembre-se, os comerciantes de pares tentam:
Identifique as relações entre dois instrumentos. Determine a direção do relacionamento. Execute negociações com base nos dados apresentados.
A correlação entre quaisquer duas variáveis - como taxas de retorno ou preços históricos - é uma medida estatística relativa do grau em que essas variáveis tendem a se mover juntas. O coeficiente de correlação mede até que ponto valores de uma variável estão associados a valores de outra. Os valores do coeficiente de correlação variam de -1 a +1, onde:
A correlação negativa perfeita (-1) existe quando os dois títulos se movem em direções opostas (ou seja, o estoque A sobe e o estoque B desce). Existe uma correlação positiva perfeita (+1) se os dois títulos se moverem em uníssono perfeito (ou seja, o estoque A e o estoque B se moverem para cima e para baixo ao mesmo tempo). Nenhuma correlação (0) existe se os movimentos de preço forem completamente aleatórios (o estoque A e o estoque B sobem e descem aleatoriamente). (Para mais, veja: O que significa se o Coeficiente de Correlação é Positivo, Negativo ou Zero?)
Os comerciantes de pares buscam instrumentos cujos preços tendem a se mover juntos; em outras palavras, cujos preços estão correlacionados. Na realidade, seria difícil (e altamente improvável) conseguir uma correlação positiva perfeita sustentada com quaisquer dois títulos - isso significaria que os preços se imitavam exatamente. Em vez disso, os pares traders procuram títulos com um alto grau de correlação, para que possam tentar lucrar quando os preços se comportam fora da norma estatística. Correlações de 0,8 ou acima são frequentemente usadas como referência para pares de traders (uma correlação inferior a 0,5 é geralmente descrita como fraca). Idealmente, boa correlação apresenta-se ao longo de vários prazos. (Veja também: Como encontro uma correlação positiva no mercado de ações?)
Determinando a correlação.
O primeiro passo para encontrar pares adequados é procurar títulos que tenham algo em comum, negociem com boa liquidez e possam ser encurtados. Devido a riscos de mercado semelhantes, as empresas concorrentes dentro do mesmo setor formam pares potenciais naturais e são um bom ponto de partida. Exemplos de instrumentos potencialmente correlacionados podem incluir pares como:
Coca-Cola e Pepsi Dell e Hewlett-Packard Duke Energy e NextEra Energy E-mini S & P 500 e E-mini Dow Exxon e Chevron Lowe e Home Depot McDonald’s e Yum! Marcas
O próximo passo é determinar como eles estão correlacionados. Você pode medir isso usando um coeficiente de correlação (descrito acima), que reflete quão bem os dois títulos estão relacionados entre si. Os cálculos específicos por trás do coeficiente de correlação são um pouco complicados e estão fora do escopo deste tutorial; no entanto, os comerciantes têm várias opções para determinar esse valor:
A maioria das plataformas de negociação fornece algum tipo de indicador técnico que pode ser aplicado aos dois títulos, realizando as funções matemáticas automaticamente e plotando os resultados em um gráfico de preços. Se você não tiver acesso a esse indicador técnico específico, poderá pesquisar on-line "calculadora de coeficiente de correlação" para acessar as ferramentas on-line que realizam os cálculos.
Você pode inserir os dados de preço em um programa de planilha eletrônica como o Excel e usar sua função “CORREL” para executar os cálculos, conforme mostrado na figura a seguir.
O Excel pode ser usado para calcular o coeficiente de correlação de um par.
Relação preço.
Depois de encontrar pares correlacionados, você pode determinar se o relacionamento é reversão à média; isto é, quando o preço diverge, ele reverterá para sua norma estatística? Você pode estabelecer isso plotando a taxa de preço do par. Como o coeficiente de correlação, a maioria das plataformas de negociação vem equipada com um indicador técnico (talvez denominado razão de preço ou taxa de spread) que pode ser aplicado a um gráfico para traçar a relação de preço de dois instrumentos - que essencialmente fornece uma representação visível e numérica do preço. de um instrumento dividido pelo preço do outro:
O Excel pode ser usado para calcular o índice de preço ou spread de um par.
68,26% dos dados estarão dentro de +/- um desvio padrão da média. 95,44% dos dados estarão dentro de +/- dois desvios padrão da média. 99,74% dos dados estarão dentro de +/- três desvios padrão da média.
Aplicando esses dados, você pode esperar até que a relação de preço divirta "x" número de desvios padrão - como +/- dois desvios padrão - e insira uma negociação longa / curta com base nas informações (o número de desvios padrão selecionado é determinado através de análise e otimização histórica). Se o par voltar à sua tendência média, o negócio pode ser lucrativo. (Para mais, consulte: Usando a fórmula de distribuição normal para otimizar seu portfólio.)
Eventos que provocam fraqueza na correlação.
Quando dois instrumentos são altamente correlacionados, certos eventos podem causar uma fraqueza temporária na correlação. Como muitos fatores que causariam movimentos de preços afetariam igualmente os pares correlacionados (como anúncios do Federal Reserve ou turbulência geopolítica), os eventos que desencadeiam a fraqueza na correlação geralmente se limitam a fatores que afetam apenas um dos instrumentos. Por exemplo, a divergência pode ser o resultado de mudanças temporárias de oferta e demanda dentro de uma ação, como quando um único grande investidor muda de posição, seja comprando ou vendendo em uma das ações representadas em um par. (Veja também: 4 indicadores-chave que movem os mercados.)
Alterações relacionadas à saúde financeira da empresa. Reestruturação ou fusões. Informações significativas sobre seus produtos (positivos ou negativos). Mudanças no gerenciamento de chaves. Questões jurídicas ou regulatórias que podem afetar o poder da empresa de realizar negócios.
As bolsas de valores dos EUA estão autorizadas a emitir uma suspensão de negociação - uma suspensão temporária da atividade de negociação - com base em sua avaliação de um anúncio. Em geral, quanto maior a probabilidade de o anúncio influenciar o preço, maior a probabilidade de a troca exigir uma suspensão até que a notícia seja divulgada ao público.
Movimento de preço de 10% para títulos no S & amp; 500, índice Russell 1000 e alguns produtos negociados em bolsa. Movimento de preço de 30% para outras ações com preço de US $ 1 ou acima. Movimento de preço de 50% para outras ações com preço abaixo de $ 1.
A fraqueza também pode ser causada por desenvolvimentos internos - ou eventos que ocorrem dentro das empresas - como fusões e aquisições, relatórios de lucros, mudanças de dividendos, desenvolvimento / aprovação de novos produtos e escândalos ou fraudes. Particularmente, se um evento interno for inesperado, o preço das ações da empresa envolvida pode sofrer flutuações de preço rápidas e drásticas. Dependendo do evento, a mudança de preço pode ser muito curta ou pode resultar em uma mudança de tendência.
Relações de mercado de ações e Forex: como uma ação de estoque se traduz em operações cambiais.
Swing trading, padrões gráficos, breakouts e Elliott wave.
Movimentos do mercado de ações são observados por investidores ocasionais para os operadores ativos. Muitas vezes, os movimentos dos mercados de ações podem dar pistas sobre movimentos potenciais no comércio de moedas. Abaixo está uma tabela de tendências gerais que um comerciante familiarizado com negociação de ações pode usar para orientá-los em operações cambiais.
Se o mercado de ações está em um risco em & rdquo; modo com os preços em alta, então você tende a ver estas moedas abaixo do comércio em direções gerais notáveis.
Por exemplo, se o mercado de ações subir, você tenderá a ver o AUDUSD se movimentar mais alto à medida que os investidores buscam ativos de risco. Ativos de risco incluem o mercado de ações e moedas de maior rendimento, que atualmente são o AUD e o NZD.
Ao mesmo tempo, os investidores procuram “arriscados”. ativos, pares de moedas como o EURAUD e o GBPAUD tendem a cair à medida que os comerciantes procuram ganhar o grande dividendo diário que esses pares oferecem. Isso é conhecido como uma estratégia de carry trade.
Por outro lado, se os comerciantes estão em um risco de "off"; modo e são avessos ao risco, o oposto dessas relações tendem a ocorrer.
Por exemplo, se o mercado de ações estiver em tendência de baixa, então um par de moedas como o USDCAD tende a subir, já que os traders compram o dólar para o status de porto seguro.
Independentemente do movimento do mercado de ações, geralmente existe uma moeda que você pode comprar. Agora, a chave é identificar uma área de alta probabilidade para registrar uma entrada na negociação. Use os níveis de suporte e resistência para identificar essas áreas-chave com a ajuda dos osciladores para indicar o momento.
* Tenha em mente que as correlações entram e saem de favor umas das outras. Portanto, um preço de um instrumento nem sempre vai mover o tick por tick com o outro instrumento relacionado.
--- Escrito por Jeremy Wagner, Instrutor de Negociação Líder.
Para entrar em contato com Jeremy, envie um e-mail para jwagner @ dailyfx. Siga-me no Twitter em @JWagnerFXTrader.
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Correlações de Mercado 101: Ações, Obrigações & amp; Forex
Os mercados financeiros globais mantêm relações próximas, uma vez que o comércio internacional e o comércio ajudam a nos unir em uma economia mundial. Assim como os efeitos do fortalecimento da economia no Brasil podem ser vistos na Argentina, os efeitos de um rebaixamento de crédito na Grécia ou na Irlanda podem ser sentidos nos EUA. Dentro de uma nação, essas relações entre mercados são especialmente importantes.
Stocks & amp; Obrigações: no dia a dia, os investidores tomam constantemente a mesma decisão; ações ou títulos? Todo e qualquer investidor avalia as condições econômicas e de mercado e coloca seu capital no veículo de investimento que parece oferecer o melhor retorno para o risco assumido, impulsionado pelas duas emoções mais poderosas; medo e ganância. Quando os tempos são bons, com altos níveis de emprego, fortes ganhos corporativos e aumento dos preços ao consumidor, as ações tendem a subir. Os fundos são retirados das contas de poupança com a esperança de obter retornos superiores à medida que a inovação leva os mercados de ações a novos patamares elevados. As obrigações caem em desuso e são forçadas a oferecer rendimentos mais altos para competir com os efeitos eufóricos de novas elevações de 52 semanas que somente as ações podem oferecer. Nos gloriosos dias de 2007 & # 8217; como o Dow (Dow Jones Industrial Average) aproximou-se de 14.000, os títulos do tesouro de 10 anos dos EUA ofereceram rendimentos superiores a 5.00%.
Inversamente, à medida que os preços das ações sofriam perdas extensas atingindo mínimas de várias décadas em 2008, os sentimentos de ganância mudaram rapidamente para o medo à medida que o Dow atingia mínimos abaixo de 7.000, os rendimentos de títulos de 10 anos caíram para níveis próximos ao limite de 2,00%. À medida que os rendimentos dos títulos aumentam, o preço real do título cai, pois o custo para pagar esse rendimento torna o título menos valioso, o que é demonstrado no exemplo a seguir: Um investidor compra um título do Tesouro que oferece um rendimento de 3%, emitido a $ 1.000. A economia, os estoques e os títulos (rendimentos) subseqüentemente aumentam. Novas emissões de bônus que agora oferecem 5%, tornam esses títulos de 3% menos atraentes e, portanto, menos valiosos aos olhos do investidor.
Stocks & amp; o dólar: O dólar e a Dow desfrutaram de correlações positivas e negativas, às vezes se movendo na mesma direção ou em direções opostas. Nos últimos anos, sob um ambiente de baixa taxa de juros, persistiu uma correlação oposta ou negativa. À medida que o USD tende a se mover sob a antecipação de taxas de juros mais altas ou mais baixas, dados econômicos positivos lideram o mercado de & ndash; Acreditar que o FED (Federal Reserve) é mais propenso a elevar as taxas de juros e, portanto, é lógico esperar a força do USD. O oposto também é verdade; Dados econômicos negativos podem levar os investidores a acreditar que o FED tem menor probabilidade de elevar as taxas ou até mesmo menores custos de empréstimos, o que, por sua vez, pode resultar em um dólar mais fraco.
No entanto, como as taxas de juros são reduzidas para estimular a economia, qualquer evento de notícias (econômico) que implique que o FED tem menor probabilidade de elevar as taxas de juros acabará beneficiando as empresas, pois os custos mais baixos tornam mais fácil (mais barato) tomar emprestado e investir capital. O clima também incentiva os consumidores a retornarem ao mercado imobiliário, buscarem financiamento e colocarem dinheiro para trabalhar dentro da economia. Além disso, taxas baixas tornam as contas de poupança e os produtos de renda fixa menos atrativos, o que acaba beneficiando os lucros corporativos e seus respectivos preços das ações, à medida que o capital de investimento encontra seu caminho em veículos mais especulativos como ações, imobiliárias (commodities às vezes) e empresas inovadoras de start-up.
Com isso dito, essa relação oposta entre o DOW e o USD nem sempre existia. Nos últimos anos, sob altas taxas de juros, os preços das ações e do dólar tiveram uma correlação positiva, como o capital de investimento estrangeiro, que chega às empresas norte-americanas, aos papéis dos EUA e, por fim, ao dólar. Portanto, ao pesquisar a relação entre os preços das ações e sua respectiva moeda (neste caso, o USD), é importante observar o ambiente atual da taxa de juros.
USD & amp; Bond de 10 anos: O mercado de títulos possivelmente possui a relação mais próxima com sua respectiva moeda, já que ambos estão intimamente ligados às taxas de juros atuais. Durante condições econômicas prósperas, à medida que os preços ao consumidor aumentam, a probabilidade de o Fed elevar as taxas de juros também aumenta. Para competir com o aumento dos preços das ações, o mercado de títulos (para se manter competitivo) também oferecerá rendimentos mais altos. O gráfico a seguir ilustra que, apesar de uma tendência de longo prazo para o lado negativo, o USD (USD / CHF) se comporta de maneira semelhante ao mercado de títulos de 10 anos (US Treasury). No auge do boom econômico em 2007, o título de 10 anos oferecia rendimentos superiores a 5,00%, enquanto os níveis testados pelo USD / CHF estavam acima de 1,30. À medida que os preços das ações atingiram seus fundos finais nos últimos dias de 2008, os títulos de 10 anos atingiram baixas próximas a 2,00%, com o USD / CHF também chegando ao fim de seu ciclo de curto prazo caindo para níveis próximos de 2,50. Em última análise, tanto o mercado de títulos (yield) quanto o dólar movimentam-se em antecipação a taxas de juros mais altas / mais baixas, observando dados fundamentais, em busca de sinais de mudança nas condições econômicas.
Ainda assim, muito foi dito sobre o declínio vertiginoso que o USD sofreu ao longo dos últimos anos, o que na verdade faz parte de uma tendência de longo prazo mais baixa. Esse declínio constante e duradouro pode ser atribuído a uma série de fatores macroeconômicos, como a quantidade de dólares adicionais que foram impressos e injetados na economia dos EUA, diluindo o valor do dólar em relação a suas principais contrapartes comerciais. Por sua vez, um USD enfraquecido contribuiu para o aumento generalizado da base nos preços das commodities, uma vez que simplesmente exigimos mais USD para comprar um barril de petróleo bruto e onça de ouro. No entanto, dentro da tendência de longo prazo do USD para o lado negativo, a relação de curto prazo entre o USD e o mercado de títulos permanece.
10 anos, 30 anos, & amp; spread de títulos: O mercado de títulos também pode fornecer informações adicionais à medida que comparamos o comportamento de diferentes questões de vencimento no mesmo período de tempo. Um título de prazo mais longo (como o de 30 anos) naturalmente pagará um rendimento ligeiramente maior, pois, teoricamente, o investidor está comprando esse título por um período maior e, em circunstâncias normais, esperaríamos melhores condições econômicas à medida que procurássemos. mais para o futuro. Por exemplo, na última parte de 2009, os títulos de 30 anos do Tesouro dos EUA ofereceram um rendimento de aproximadamente 4,20%, enquanto a contrapartida de 10 anos ofereceu rendimentos de aproximadamente 3,20%. O & # 8216; spread & # 8217; (diferença entre os dois rendimentos) naquele momento permaneceu em torno de 1,00%, ou 100 pontos-base. (100 pontos base = 1,00%). Esta "curva de rendimento normal" & # 8217; Normalmente, existe uma vez que os investidores esperam que a economia continue a crescer ao longo do tempo e esperem que a economia melhore no futuro do que é agora. No entanto, às vezes, o rendimento de 10 anos diminuirá em um ritmo mais rápido do que o de 30 anos, o que indica uma expectativa sombria de curto prazo das condições econômicas, mas ainda prevendo melhores condições para um futuro mais distante.
Há texto e análise suficientes nas curvas de juros & # 8217; para preencher bibliotecas inteiras, no entanto, mesmo no nível mais simplificado, é importante entender o comportamento de títulos semelhantes com vencimentos diferentes. Como normalmente esperamos que títulos com vencimentos mais longos (títulos de 30 anos) ofereçam rendimentos mais elevados do que títulos de prazo mais curto (10 anos), às vezes essa relação pode ser invertida. De fato, uma curva de juros invertida & # 8217; existe quando o título de prazo mais curto realmente oferece um rendimento maior do que o de longo prazo, e tem sido considerado um sinal de uma futura recessão econômica. Observe no gráfico a seguir como o título de 10 anos realmente oferecia um rendimento ligeiramente superior ao de 30 anos no início de 2006 & # 8217; o que nos deu um sinal antecipado do que estava por vir.
Como normalmente esperamos que os títulos de vencimento de prazo mais longo ofereçam rendimentos mais elevados do que os títulos de curto prazo, às vezes, ambos os vencimentos oferecerão rendimentos muito semelhantes. Isso pode ser considerado um sinal de transição econômica futura. Observe no final de 2007 & # 8217; & amp; final de 2008 & # 8217; o & # 8216; Spread & # 8217; (diferença entre títulos de 10 e 30 anos) caíram (perto de zero) indicando que ambos os títulos ofereciam um rendimento muito similar, e ocorreram antes de grandes mudanças na economia e, em última análise, nos preços do mercado de ações, primeiro para baixo e depois mais altos.
Olhando para o futuro: é claro que é impossível saber com certeza o que acontecerá no futuro, e dois investidores podem olhar para o mesmo gráfico e chegar a conclusões muito diferentes, comprar, podemos ainda fazer suposições baseadas em como os mercados financeiros se comportaram o passado. Comparando o Dow & amp; Vínculo de 10 anos (1º gráfico) podemos ver uma grande divergência entre os dois mercados. Com base na premissa de que ambas as linhas se movem razoavelmente juntas, podemos chegar à conclusão de que ou o Dow se moverá mais baixo, ou o bônus de 10 anos (yields) aumentará (ou ambos ocorrerão), como ambas as linhas mais uma vez aproximar-se. Se os bônus de 10 anos renderem isso, "& # 8216; pode" ser o resultado da melhoria das condições econômicas, uma vez que o declínio do Dow & # 8216; prever a expectativa de menores ganhos corporativos.
Além disso, o (segundo gráfico) mostra a correlação negativa entre o Dow e o USD. Se esperamos que os preços das ações caiam, isso provavelmente ocorreria paralelamente ao fortalecimento do dólar. Novamente, como o USD atualmente representa taxas de juros muito baixas, os comerciantes podem comprar o USD (como o JPY) como um vôo para a segurança & # 8217; na medida em que as condições do mercado (de ações) pioram, à medida que o capital é retirado de moedas de maior rendimento, como o AUD & amp; NZD.
Por outro lado, se esperamos que o bônus de 10 anos (yield) se valorize, o (terceiro gráfico) mostra como também podemos esperar um USD fortalecido para acompanhar essa recuperação de títulos (yield). O (4º gráfico) mostra atualmente um spread considerável entre 10 & amp; Emissão de bônus de 30 anos, o que normalmente esperamos que ocorra. As principais transições econômicas podem seguir períodos de tempo em que esses rendimentos se aproximam, mas as condições atuais não nos dizem isso. Como o título de 30 anos continua a pagar um rendimento consideravelmente maior do que o de 10 anos, isso nos diz que o mercado de bônus prevê melhores condições econômicas quanto mais olharmos para o futuro.
Embora grandes mudanças em nossas economias ocorram com pouca freqüência e possam não se aplicar à maioria dos traders, especialmente aquelas com uma perspectiva de curto prazo, mais informações que temos à nossa disposição podem nos ajudar a nos tornar melhores traders / investidores. Como diz o velho ditado: "A tendência é sua amiga", podemos usar essa análise para garantir que nos encontremos do lado certo do negócio. Além disso, análises de mercado de longo prazo podem nos ajudar a identificar possíveis mudanças nas condições econômicas e nos ajudar a nos preparar para o futuro, que sempre nos oferece o desconhecido.
Desejamos-lhe boa sorte em todos os seus empreendimentos comerciais.
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A negociação de divisas estrangeiras na margem implica um alto nível de risco e pode não ser adequada para todos os investidores. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você e também para você. Antes de decidir negociar o câmbio, você deve considerar cuidadosamente seus objetivos de investimento, nível de experiência e apetite de risco. Existe a possibilidade de você sustentar uma perda de parte ou de todo o seu investimento inicial e, portanto, não deve investir dinheiro que não pode perder. Você deve estar ciente de todos os riscos associados à negociação de câmbio e procurar aconselhamento de um consultor financeiro independente, se tiver alguma dúvida.
Como o mercado de ações afeta o mercado Forex.
Nikkei e USD / JPY.
Antes da recessão econômica global que começou em 2007, quando a maioria das economias sofreu trimestres consecutivos de crescimento negativo do PIB, o Nikkei e o USD / JPY foram inversamente correlacionados.
Os investidores acreditavam que o desempenho do mercado acionário japonês refletia o status do país, de modo que uma recuperação no nikkei levou a um fortalecimento do iene.
Quando a crise financeira atingiu, no entanto, os relacionamentos ficaram loucos como Lindsay Lohan.
O Nikkei e o USD / JPY, que costumavam se mover de forma oposta, agora se movem na mesma direção.
Incrível não é?
Quem pensaria que as ações teriam algo a ver com o mercado de câmbio?
Correlação entre USD / JPY e Dow.
Vamos dar uma olhada na correlação entre o USD / JPY e o Dow.
No entanto, uma olhada no gráfico abaixo diria que esse não é o caso. Enquanto a correlação é positiva, não é tão forte.
Dê uma olhada no Dow (linha azul).
Chegou a 14.000 no final de 2007 antes de cair como uma batata quente em 2008.
Isso serve como um lembrete de que devemos sempre levar em conta os fundamentos, as técnicas e o sentimento do mercado, por isso sempre leia!
Não tome as correlações como garantidas porque elas não são uma coisa certa para o fogo!
Seu progresso.
A distância entre insanidade e genialidade é medida apenas pelo sucesso. Bruce Feirstein.
BabyPips ajuda os comerciantes individuais a aprender como negociar o mercado cambial.
Apresentamos pessoas ao mundo do comércio de moedas e fornecemos conteúdo educacional para ajudá-las a aprender como se tornarem traders lucrativos. Também somos uma comunidade de traders que apoiam uns aos outros em nossa jornada diária de negociação.
A relação entre ações e Forex.
Uma questão com o uso de mercados de ações globais para tomar decisões de negociação forex é descobrir quais os líderes que.
É como responder a pergunta antiga: "O que veio primeiro, a galinha ou o ovo?" Ou "Quem é o papai?"
Os mercados de ações estão dando as ordens? Ou é o mercado cambial que usa as calças no relacionamento?
Isso tende a criar uma demanda pela moeda nacional, levando-a a se recuperar contra outras moedas estrangeiras.
Por outro lado, quando um mercado doméstico de capitais se comporta terrivelmente, a confiança vacila, fazendo com que os investidores convertam seus fundos investidos de volta em suas próprias moedas locais.
Parece ótimo na teoria, mas na realidade é ... complicado.
Como mostrado abaixo, nos últimos 20 anos eles se moveram juntos, se moveram em direções opostas e não foram relacionados.
Mas isso não significa que o relacionamento é inútil. Você só precisa saber quando a correlação está funcionando (negativa ou positiva) e quando não está.
Veja um exemplo em que as ações dos EUA e do Japão se movem em direções opostas de suas moedas.
Quaisquer valores econômicos otimistas nos EUA e no Japão, na maioria das vezes, pesam sobre suas respectivas moedas, o dólar e o iene.
Primeiro, vamos dar uma olhada na correlação entre o Dow Jones Industrial Average e o Nikkei para ver como os mercados de ações em todo o mundo se comportam em relação um ao outro.
Desde a virada do século, o Dow Jones Industrial Average e o Nikkei 225, o índice de ações do Japão, estão se movendo juntos como amantes no Dia dos Namorados, caindo e subindo ao mesmo tempo.
Isso não acontece todas as vezes, mas você poderia dizer que os mercados de ações no mundo geralmente se movem na mesma direção.
Seu progresso.
Não tenha medo de crescer devagar, tenha medo apenas de ficar parado. Provérbio chinês.
BabyPips ajuda os comerciantes individuais a aprender como negociar o mercado cambial.
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